自動車ETF（1622）はXLYの日本版ですか？

米国の一般消費財セクターETF「XLY」の相手として、対応表では1622（NF・自動車・輸送機）を置いています。記号は△です。

対応表の欄には「トヨタ一社で指数の半分近く」と書きました。この記事は、その中身の話です。

1622の中に誰がいるか

1622はTOPIX-17の「自動車・輸送機」に連動するETFです。東証の業種でいうと、「輸送用機器」と「ゴム製品」の会社が入っています。

最上位はトヨタ自動車（7203）で、2026年7月の有価証券報告書では、1社で5割近くを占めています。その後に、本田技研工業（7267）、ブリヂストン（5108）、デンソー（6902）、スズキ（7269）、川崎重工業（7012）が続きます。

完成車のメーカー、デンソーのような部品メーカー、ブリヂストンのようなタイヤメーカー、そして川崎重工業のように船や航空機、バイクをつくる会社まで入っています。どれも「乗り物」に関わる会社です。

XLYの中に誰がいるか

XLYは米国S&P500の一般消費財セクターです。上位はアマゾン・ドット・コムとテスラで、この2社で4割ほどを占めます。その後に、ホームセンターのホーム・デポ、マクドナルド、ディスカウント店を展開するTJX、旅行予約のブッキング・ホールディングス、スターバックスが続きます。

自動車メーカーは、テスラのほかにゼネラル・モーターズやフォードも入っています。それ以外は、ネット通販、外食、専門店、ホテル、旅行と、「消費者がお金を使う先」が広く集まっています。

なぜ中身がこんなに違うのか

米国のGICSでは、自動車は「一般消費財」の一部です。一般消費財には、自動車のほかに、小売、外食、ホテル、旅行、衣料なども入ります。

日本のTOPIX-17は、自動車と輸送機器を独立した1つの業種にしています。外食の多くは1630の「小売」に、ホテルや旅行、レジャーの会社は1626の中の「サービス業」に入ります。だから、XLY（米国・一般消費財）に近いものを日本で探すなら、1622だけではなく、1630と1626の一部も合わせて見る必要があります。

どこが連動して、どこが連動しないか

共通の材料は、米国の消費です。米国は日本の自動車メーカーにとって大きな市場なので、米国で車が売れるかどうかは1622に響きます。米国の消費者がお金を使うかどうかは、XLY全体に響きます。

ずれやすいのは、為替と、それぞれの大きな会社の個別の材料です。1622の会社は海外での売上が大きいので、円安は追い風、円高は逆風になりやすい。米国の自動車関税のような通商政策も、1622には大きな材料です。一方、XLYはアマゾンとテスラの2社で4割ほどを占めるので、この2社の決算やニュースでXLY全体が大きく動きます。

私はこう見ています

1622を見るときは、トヨタとドル円を見ています。トヨタが5割近くを占めるので、1622はトヨタの株価とよく似た動きになります。そして、トヨタは円安で利益が増えやすい会社です。円安との関係は「円安のとき強い業種はどれですか？」に書いています。

XLYと比べるより、トヨタとドル円のチャートを横に置くほうが、1622は読みやすいと思います。

セクターを選んだあと、いつ入るかはテクニカル分析のチャートで見ます。その手法は私のnoteに書いています。